萬科、招商蛇口成功發(fā)行中期票據(jù)，專家稱優(yōu)質(zhì)房企更具有融資優(yōu)勢(shì)

來源：智能家居時(shí)間：2022-01-27 21:00

1月27日，萬科A（000002.SZ）在中國(guó)銀行(601988)間市場(chǎng)發(fā)行了今年首期30億元中期票據(jù)。據(jù)悉，此次發(fā)行利率為2.95%，主體和債項(xiàng)評(píng)級(jí)結(jié)果均為AAA，擬用于商品房項(xiàng)目建設(shè)。

“此次發(fā)債的用途不是為了償還舊債，而是用于商品房項(xiàng)目建設(shè)，充分說明房企的融資和項(xiàng)目開工等緊密結(jié)合。”易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示，房地產(chǎn)市場(chǎng)正朝著向穩(wěn)向好的方向發(fā)展，房地產(chǎn)新開工等也有望扭轉(zhuǎn)2021年頹廢和明顯下跌的態(tài)勢(shì)。

同日，招商蛇口(001979)（01979.SZ）披露2022年度第一期中期票據(jù)（并購(gòu)）發(fā)行結(jié)果公告。據(jù)了解，本期中期票據(jù)已于2022年1月24日成功發(fā)行，注冊(cè)金額累計(jì)為30億元，注冊(cè)額度有效期為2年。這標(biāo)志著國(guó)內(nèi)首批房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)中期票據(jù)正式落地。

“類似收并購(gòu)方面的債券和票據(jù)發(fā)行，充分說明了當(dāng)前金融方面給予了較多的支持和鼓勵(lì)?！眹?yán)躍進(jìn)表示，“對(duì)于此類企業(yè)來說，通過發(fā)行此類金融工具，后續(xù)有助于形成更多的融資渠道和資金來源，對(duì)于后續(xù)業(yè)務(wù)開展將形成更大的支持作用?！?/p>

此外，1月17日，浦發(fā)銀行(600000)（600000.SH）亦發(fā)布2022年第一期金融債券融資公告，擬發(fā)行300億元金融債券。公告顯示，品種一發(fā)行規(guī)模為250億元，品種二發(fā)行規(guī)模為50億元。其中，品種二募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)貸款投放。

“萬科和招商蛇口兩家房企票據(jù)完成發(fā)行，表明了房企的合理資金需求正在得到滿足，市場(chǎng)預(yù)期逐步改善，也體現(xiàn)了政策對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)收并購(gòu)的支持力度和效率?！敝T葛找房數(shù)據(jù)研究中心分析師梁楠告訴銀柿財(cái)經(jīng)記者，“這一定程度上也反映了當(dāng)前融資環(huán)境有所松動(dòng)，房企的資金壓力將有所緩解?！?/p>

嚴(yán)躍進(jìn)也表達(dá)了類似觀點(diǎn)。他認(rèn)為，萬科此次中期票據(jù)發(fā)行的規(guī)模和利率都較好，金額也較為充裕，利率成本相對(duì)較低。“這充分說明當(dāng)前融資環(huán)境總體趨于寬松，房企獲得融資的機(jī)會(huì)增加、融資的門檻降低。同時(shí)，類似融資明確投向項(xiàng)目建設(shè)，客觀上說明部分房企相對(duì)從容，能夠較好獲得資金支持，也更好促進(jìn)地產(chǎn)新開工業(yè)務(wù)?！?/p>

房企融資環(huán)境的松動(dòng)還表現(xiàn)在明顯增多的房企成功發(fā)債數(shù)量。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年1月初至今，已陸續(xù)有10余家房企開展融資計(jì)劃，包括龍湖、融創(chuàng)、合生創(chuàng)展等。再如濱江集團(tuán)(002244)（002244.SZ）發(fā)布公告稱公司擬分別發(fā)行總額不超過35億元的中期票據(jù)和短期融資券。

“隨著萬科和招商蛇口票據(jù)發(fā)行相繼落地，意味著房地產(chǎn)行業(yè)收并購(gòu)逐漸進(jìn)入實(shí)操階段，行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)化解工作正在穩(wěn)步推進(jìn)，促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展和良性循環(huán)?！绷洪硎?，“值得注意的是，這兩次票據(jù)發(fā)行成功的萬科和招商蛇口均財(cái)務(wù)狀況優(yōu)異、資金充裕，這在一定程度上也說明了在政策的支持下，優(yōu)質(zhì)房企更具有融資優(yōu)勢(shì)?！?/p>

“一些經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)，后續(xù)獲得融資的優(yōu)勢(shì)更大，以促進(jìn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的加快發(fā)展。而一些債務(wù)壓力大的企業(yè)，則相對(duì)來說自由度偏弱，在此類融資政策放松的時(shí)候，相對(duì)占據(jù)的優(yōu)勢(shì)偏弱?！眹?yán)躍進(jìn)稱。

（責(zé)任編輯：王治強(qiáng) HF013）