證監(jiān)會發(fā)基礎設施REITs指引：80%以上基金資產投于資產支持證券

來源：智能家居時間：2020-08-11 08:50

　　8月7日，據(jù)中國證監(jiān)會官網(wǎng)披露，為落實《中國證監(jiān)會國家發(fā)展改革委關于推進基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）試點相關工作的通知》（證監(jiān)發(fā)〔2020〕40號），證監(jiān)會已于近日發(fā)布《公開募集基礎設施證券投資基金指引（試行）》（簡稱《指引》），自公布之日起施行。

　　《指引》共五十一條，主要包括以下內容：

　　一是明確產品定義與運作模式。公開募集基礎設施證券投資基金（簡稱基礎設施基金）屬上市交易的封閉式公募基金，應具備以下條件：80%以上基金資產投資于基礎設施資產支持證券，通過資產支持證券和項目公司等特殊目的載體取得基礎設施項目完全所有權或經營權利；基金管理人主動運營管理基礎設施項目以獲取穩(wěn)定現(xiàn)金流，并將90%以上合并后基金年度可供分配金額按要求分配給投資者。

　　對擬任基金管理人，要求公司成立滿3年，設置獨立的基礎設施基金投資管理部門，配備不少于3名具有5年以上基礎設施項目運營或基礎設施項目投資管理經驗的主要負責人員，其中至少2名具備5年以上基礎設施項目運營經驗；同時具有基礎設施領域資產管理產品托管經驗等。

　　值得注意的是，出現(xiàn)下列情形之一的，則基礎設施基金募集失?。夯鸱蓊~總額未達到準予注冊規(guī)模的80%；募集資金規(guī)模不足2億元，或投資人少于1000人；原始權益人或其同一控制下的關聯(lián)方未按規(guī)定參與戰(zhàn)略配售；扣除戰(zhàn)略配售部分后，向網(wǎng)下投資者發(fā)售比例低于本次公開發(fā)售數(shù)量的70%；導致基金募集失敗的其他情形。

　　此外，基礎設施基金除投資基礎設施資產支持證券外，其余基金資產應當依法投資于利率債，AAA級信用債，或貨幣市場工具；基金總資產不得超過基金凈資產的140%，用于基礎設施項目收購的借款金額不得超過基金凈資產的20%。

　　二是壓實機構主體責任，嚴控基礎設施項目質量。強化基金管理人與托管人的專業(yè)勝任要求和誠實守信、謹慎勤勉的受托職責。聚焦優(yōu)質基礎設施資產，嚴把項目質量關。發(fā)揮外部管理機構、會計師事務所、評估機構等專業(yè)作用。

　　三是明確基金份額發(fā)售方式，采取網(wǎng)下詢價的方式確定基金份額認購價格，公眾投資者以詢價確定的認購價格參與基金份額認購。

　　四是規(guī)范基金投資運作，加強風險管控，夯實投資者保護機制。明確基金投資限制、關聯(lián)交易管理、借款安排、基金擴募、信息披露等要求，全面落實“以信息披露為中心”，確保投資者充分知情權。

　　五是明確證監(jiān)會監(jiān)督管理和相關自律組織管理職責，強化違規(guī)行為約束。

　　下一步，證監(jiān)會將按照《指引》以及相關法律法規(guī)要求，堅持“穩(wěn)中求進”總基調，推動基礎設施REITs平穩(wěn)落地，并及時總結試點經驗，不斷完善監(jiān)管制度。

（責任編輯：宋虹姍 HO031）