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來源：智能家居 時間：2022-06-02 21:00

經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 田國寶 6月2日，經(jīng)濟觀察網(wǎng)多方獲悉，華夏幸福(600340)化債工作又一次遇阻。

根據(jù)重組方案，華夏幸福計劃通過出售廊坊境內(nèi)7個產(chǎn)業(yè)新城及南方總部業(yè)務，籌集750億元用來兌付重組后的債務及恢復造血功能，其中出售資產(chǎn)是關鍵。

華夏幸福累計有1061億元債務與債權人完成簽署重組協(xié)議；3月底通過出售廣陽、永清等地的產(chǎn)業(yè)新城項目及相關資產(chǎn)，完成兩期近20億元債務兌付工作，但此后資產(chǎn)重組及債務重組均陷入停滯，10月初恢復運營的計劃預計也將推遲。

一位熟悉華夏幸福重組情況的人士表示，此前動作較快，進展比較順利，外界都認為華夏幸福已經(jīng)渡過最難的時候，但實際上依然危機重重，如果資產(chǎn)重組工作無法打破僵局，前期努力和成就也可能付諸東流。

化債遇阻

2021年底，華夏幸福債委會投票通過重組方案后，華夏幸福與債權人分頭簽署債務重組協(xié)議，7個產(chǎn)業(yè)新城出售工作也同步展開。

今年2月，廊坊市華夏幸福債務化解政府專班（以下簡稱“廊坊市專班”）及華夏幸福團隊組成的談判小組多次前往固安，就固安產(chǎn)業(yè)新城出售事宜與固安縣政府談判，被固安方面以“未做好相關安排”勸返。

4月底，經(jīng)過交涉，廊坊市專班與華夏幸福相關團隊進駐固安，并與固安縣政府分別成立了審計評估、協(xié)議談判、融資、債務重組等多個小組，共同推動固安產(chǎn)業(yè)新城的交易談判工作。

一個多月時間，談判沒有實質(zhì)性進展，一位接近交易的人士透露，固安項目是華夏幸福最早開發(fā)的產(chǎn)業(yè)新城，資產(chǎn)規(guī)模及交易金額較大，固安方面單憑自己財力難以勝任，“不是固安不愿意接手，主要是拿不動”。

固安產(chǎn)業(yè)新城交易遇阻并非孤例，除了廣陽和永清的產(chǎn)業(yè)新城出售給當?shù)爻峭豆就?，包括固安、大廠和香河在內(nèi)的其他5個產(chǎn)業(yè)新城交易進展也不明顯。

上述接近交易人士告訴經(jīng)濟觀察網(wǎng)，7個產(chǎn)業(yè)新城交易金額在300億元到400億元左右，廣陽和永清項目交易金額相對較小，地方政府尚能接受，但其他區(qū)縣政府均對交易金額提出異議。

2022年以來，廊坊市多次爆發(fā)新冠肺炎疫情，相關區(qū)縣政府面臨較大的經(jīng)濟發(fā)展和財政壓力，籌集到產(chǎn)業(yè)新城數(shù)十億元的交易金額，對他們而言不是一件容易的事情。

南方總部業(yè)務處置工作，截至目前沒有取得實質(zhì)性進展。在當前市場行情下，當初專班確定下來的出售價格，市場接受程度相對較低，由于資產(chǎn)價格牽動債務重組，降價空間也不大。

截至目前，華夏幸福還有1200億元債務沒有簽署重組協(xié)議，主要包括400多億元海外負債、300多億元的項目自帶負債及300多億元各類金融借款，其中項目自帶負債主要通過出售資產(chǎn)帶走。

據(jù)上述熟悉華夏幸福重組情況人士透露，另外300多億元各類金融負債，之所以遲遲無法簽署重組協(xié)議，一個重要原因是債權人對區(qū)縣政府收購產(chǎn)業(yè)新城的支付能力提出質(zhì)疑。

根據(jù)原計劃，華夏幸福債務風險化解工作將在2022年9月底完成，目前華夏幸福已經(jīng)制定一條恢復造血功能的方案，包括其他產(chǎn)業(yè)新城的合作、處置，也包括如何恢復開發(fā)、運營和銷售等工作。

但是由于債務重組遇阻，10月初實施恢復生產(chǎn)經(jīng)營的計劃預計將推遲。

產(chǎn)業(yè)新城處置方案曲折

2021年9月30日，華夏幸福公布重組方案，通過出售資產(chǎn)籌集750億元現(xiàn)金，其中570億元用來兌付已經(jīng)簽署債務重組協(xié)議的相關債務，剩余資金用于日常運營及恢復造血能力。

按照原計劃，廊坊市境內(nèi)的7座產(chǎn)業(yè)新城由河北新空港發(fā)展投資有限公司（以下簡稱“河北新空港”）以現(xiàn)金收購方式承接，即河北新空港收購7座產(chǎn)業(yè)新城重資產(chǎn)，園區(qū)招商、運營等仍由華夏幸福負責。

2021年10月初，華夏幸福債務重組方案公布不到一周，廊坊市專班調(diào)整了河北新空港收購廊坊7座產(chǎn)業(yè)新城的方案，改由產(chǎn)業(yè)新城所在地區(qū)縣政府收購。

上述熟悉華夏幸福重組人士表示，最初河北省要求廊坊市承接7座產(chǎn)業(yè)新城，廊坊市成立河北新空港作為承接主體，這次調(diào)整收購主體，等于廊坊市將收購承接任務再一次分解到區(qū)縣政府。

2021年11月，也就是資產(chǎn)重組方案調(diào)整的一個月后，廊坊市專班與華夏幸福債權人溝通的過程中，通報了“7座產(chǎn)業(yè)新城由區(qū)縣政府收購”的方案，華夏幸福提出反對意見。

河北新空港為廊坊市國資委控股企業(yè)，按照原計劃，廊坊市政府計劃將大興機場附近相關土地注入，河北新空港以土地做抵押向金融機構融資籌集收購所需資金。

3月28日，河北新空港與農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、工商銀行(601398)、農(nóng)業(yè)銀行(601288)、交通銀行(601328)、中信銀行(601998)、光大銀行(601818)、渤海銀行等7家銀行在廊坊的分行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，總計獲得1000億元意向合作金。

由于產(chǎn)業(yè)新城本身造血能力不足，而河北新空港背負著開發(fā)廊坊空港經(jīng)濟的使命，擔心接受產(chǎn)業(yè)新城后對自身財務造成壓力。

基于這一考量，在華夏幸福債務重組方案公布不久，廊坊市專班就對方案進行調(diào)整，7座產(chǎn)業(yè)新城改由屬地區(qū)縣政府下屬的城投公司收購。

金融機構對新空港作為收購主體持歡迎態(tài)度，但收購主體由河北新空港一家變成區(qū)縣的城投公司后，部分金融機構對區(qū)縣城投公司現(xiàn)金支付能力提出質(zhì)疑，而且區(qū)縣城市也不愿或無力接手。

上述熟悉華夏幸福重組人士表示，為了打破僵局，廊坊市專班曾提出一個替代方案，即由廊坊市國資委出資51%與固安縣成立一家合資公司，用來作為收購固安產(chǎn)業(yè)新城的平臺公司，但其表示目前不了解該方案的進展情況。

此前，華夏幸福已經(jīng)歷至少兩輪化債努力，先是《債務重組方案》遭到包括債委會成員在內(nèi)部分債權人抵制，后在政府部門協(xié)調(diào)下獲得債委會通過；債務重組方案通過后，資產(chǎn)處置遲遲沒有進展，3月底，在各方協(xié)調(diào)下，出售廣陽和永清產(chǎn)業(yè)新城給當?shù)爻峭豆荆Y產(chǎn)處置僵局走出新一步；這一次，華夏幸福能否順利推進資產(chǎn)處置和債務重組，經(jīng)濟觀察網(wǎng)將持續(xù)保持關注。

（責任編輯：李顯杰 ）

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