房貸利率批量“換錨”開啟 貸款重定價考驗銀行盈利水平

房貸利率“換錨”進(jìn)入倒計時,多家銀行均趕在最后期限前對存量房貸進(jìn)行貸款市場報價利率(LPR)定價批量轉(zhuǎn)換,其中,工、農(nóng)、中、建、郵儲五大行的批量轉(zhuǎn)換工作于8月25日啟動。分析人士認(rèn)為,銀行業(yè)普遍傾向于將房貸利率批量轉(zhuǎn)換為LPR定價,既是響應(yīng)央行推進(jìn)利率市場化改革的要求,也是為鎖定長期貸款利率走勢的不確定性。但可以預(yù)見的是,隨著明年1月1日重新定價日的到來,銀行業(yè)將進(jìn)一步面臨盈利壓力的考驗。

多家銀行開啟批量轉(zhuǎn)換

隨著最后期限的臨近,銀行業(yè)普遍采取批量轉(zhuǎn)換措施,且一致選擇將未主動辦理定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換但符合條件的個人住房貸款統(tǒng)一調(diào)整為LPR定價。除工、農(nóng)、中、建、郵儲五大行的批量轉(zhuǎn)換工作已于今日啟動外,近期還有多家銀行將批量轉(zhuǎn)換工作提到日程表了,例如,華夏銀行(600015,股吧)的批量轉(zhuǎn)換工作將于8月28日啟動。交通銀行(601328,股吧)在8月21日啟動批量轉(zhuǎn)換工作,而興業(yè)銀行(601166,股吧)在8月14日至20日期間開展這一工作。招商銀行(600036,股吧)更是在2月底就表明,將于4月上旬統(tǒng)一將存量商業(yè)性個人住房貸款的定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換為LPR。

根據(jù)去年底央行發(fā)布的存量浮動利率貸款的定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換為LPR的方案,自2020年1月1日起,各金融機構(gòu)不得簽訂參考貸款基準(zhǔn)利率定價的浮動利率貸款合同;自2020年3月1日起,金融機構(gòu)應(yīng)與存量浮動利率貸款客戶就定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換條款進(jìn)行協(xié)商,將原合同約定的利率定價方式轉(zhuǎn)換為以LPR為定價基準(zhǔn)加點形成(加點可為負(fù)值),加點數(shù)值在合同剩余期限內(nèi)固定不變;也可轉(zhuǎn)換為固定利率。存量浮動利率貸款定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換原則上應(yīng)于2020年8月31日前完成。

雖然轉(zhuǎn)換工作早已啟動,但從各方披露的數(shù)據(jù)來看,存量房貸客戶主動轉(zhuǎn)換比率較低。據(jù)媒體報道,多家國有銀行在7月底表示,廣州地區(qū)客戶中僅有20%主動選擇轉(zhuǎn)換。

根據(jù)央行發(fā)布的《2020第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》,截至6月末,存量貸款定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換進(jìn)度為55%,其中存量企業(yè)貸款轉(zhuǎn)換進(jìn)度達(dá)76%??梢姶媪苛闶圪J款拖慢了整體轉(zhuǎn)換進(jìn)度。

根據(jù)各家銀行公告顯示,在批量轉(zhuǎn)換中被動完成定價基準(zhǔn)調(diào)整的客戶還有一次“反悔”的機會,可于今年12月31日前通過手機銀行自助撤回轉(zhuǎn)換操作或與貸款經(jīng)辦行協(xié)商處理。

中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英(博客,微博)表示,各行均傾向于采取LPR的浮動利率定價機制,是因為市場化的利率機制兼顧了市場公平與風(fēng)險控制需要。如果按照固定利率的定價機制,在未來不確定性的利率環(huán)境和國內(nèi)利率市場化改革不斷推進(jìn)的政策背景下,往往會給銀行帶來一定的溢價風(fēng)險。而按照市場化利率將使得資產(chǎn)風(fēng)險與收益對稱,是相對科學(xué)且公平的定價方式。

中國郵儲銀行研究員婁飛鵬也表示,銀行業(yè)傾向于將存量房貸轉(zhuǎn)換為LPR定價,一方面是響應(yīng)央行推行的利率市場化改革,另一方面也是為了鎖定長期貸款利率上行的風(fēng)險?!癓PR已經(jīng)成為銀行貸款利率的定價基準(zhǔn),銀行按照改革轉(zhuǎn)換定價基準(zhǔn)也是滿足央行宏觀審慎評估(MPA)考核的需要。此外,房貸期限較長,轉(zhuǎn)換為固定利率,就是以去年12月的利率為準(zhǔn),長期利率走勢難以準(zhǔn)確預(yù)判,面臨較大的不確定性,因為更多選擇LPR定價。”

重定價壓力將在明年顯現(xiàn)

根據(jù)銀行公告,從轉(zhuǎn)換時點至此后的第一個利率調(diào)整日(重定價日),房貸利率保持不變。由于大部分銀行的存量房貸重定價周期為一年,重定價日多為每年1月1日或放貸日,因此,預(yù)計在2021年年初將有相當(dāng)占比的個人房貸業(yè)務(wù)進(jìn)行重新定價。

婁飛鵬表示,就目前的情況看,房貸利率轉(zhuǎn)換是以2019年12月的利率LPR為定價基準(zhǔn)進(jìn)行加點。在客戶房貸利率重定價日大多選擇每年1月1日的情況下,房貸定價是否轉(zhuǎn)換對銀行和房貸客戶的影響在2020年年內(nèi)較小。因為今年LPR出現(xiàn)下調(diào),隨著2021年1月1日重定價日的到來,預(yù)計屆時將會壓縮銀行利差,尤其是房貸占比較高的銀行利差壓縮會更明顯。

根據(jù)央行8月20日公布的最新數(shù)據(jù),1年期LPR為3.85%,5年期以上LPR為4.65%,這已經(jīng)是LPR連續(xù)第四個月持平。去年12月,1年期LPR和5年期以上LPR分別為4.15%和4.8%,。

8月25日,央行貨幣政策司司長孫國峰在國務(wù)院吹風(fēng)會上表示,隨著LPR改革推動貸款利率下降的潛力進(jìn)一步釋放,預(yù)計后續(xù)企業(yè)貸款利率還會進(jìn)一步下行。

穆迪在8月19日發(fā)布的一份報告中也表示,未來12-18個月,央行繼續(xù)推動實體經(jīng)濟融資成本下降,因此LPR有望進(jìn)一步走低。同時,8月大部分存量貸款完成轉(zhuǎn)換后將定期根據(jù)LPR基準(zhǔn)進(jìn)行重新定價,在LPR預(yù)期下降的情況下,銀行將面臨貸款收益率全面下滑的考驗。

據(jù)穆迪統(tǒng)計,存量貸款重新定價有可能影響銀行系統(tǒng)一半以上的貸款資產(chǎn)。2020年3月底,銀行系統(tǒng)的存量住房抵押貸款總額為31萬億元,長期企業(yè)貸款總額為59萬億元,在貸款總額中分別占19%和37%。

王紅英認(rèn)同中短期LPR還存在調(diào)整空間,將給銀行盈利造成壓力。未來兩到三年內(nèi),LPR的利率水平將會保持相對穩(wěn)定,大幅下跌的可能性不大,這與流動性控制和債務(wù)收縮有直接關(guān)系,從中長期來看甚至不排除升息周期的來臨。

銀行利潤面臨近憂與遠(yuǎn)慮

房貸利率“換錨”的重定價日尚未到來,然而疫情后寬松貨幣環(huán)境對銀行凈息差造成的擠壓效應(yīng)已經(jīng)顯露。根據(jù)央行數(shù)據(jù),銀行業(yè)今年一、二季度凈息差持續(xù)下滑,其中,大型商業(yè)銀行一季度環(huán)比下滑8個基點,二季度環(huán)比下滑1個基點;股份行一季度環(huán)比下滑3個基點,二季度環(huán)比下滑1個基點;中小銀行凈息差受到的影響更為顯著,例如農(nóng)商行凈息差一季度大幅下滑37個基點。

從凈利潤角度來看,在持續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利、不良處置和撥備計提力度加大的雙重壓力下,上半年銀行業(yè)凈利潤同比已呈現(xiàn)負(fù)增長,商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤1萬億元,同比下降9.4%,增速較去年同期下降15.86個百分點。

近憂尚未解決,“換錨”后重定價日也漸行漸近,銀行將如何應(yīng)對盈利壓力的考驗?8月25日,央行副行長劉國強在國務(wù)院吹風(fēng)會上表示,商業(yè)銀行可以通過“薄利多銷”的方式抵消利差收窄的負(fù)面影響。讓利實體經(jīng)濟和商業(yè)銀行的利潤之間不是零和關(guān)系,商業(yè)銀行貸款收入是貸款利率和貸款數(shù)量共同決定的,降低貸款利率后會增加貸款的需求,這會對降低利率造成的收入減少起到抵消作用,就是“薄利多銷”。此外,LPR改革推動貸款利率明顯下行,銀行也會調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),適當(dāng)降低負(fù)債成本,也就是降低存款利率。

王紅英表示,豐富收益來源將是未來銀行對抗利差收益下降的主要手段。國家也正在推動銀行轉(zhuǎn)變單純地通過利差收取固定收益的商業(yè)模式,通過成立銀行理財子公司、增加權(quán)益投資、進(jìn)一步擴展中間業(yè)務(wù)等促進(jìn)銀行的綜合金融業(yè)務(wù)發(fā)展。

北京商報記者 孟凡霞 實習(xí)記者 杜曉彤

(責(zé)任編輯:張洋 HN080)

相關(guān)知識

房貸利率批量“換錨”開啟 貸款重定價考驗銀行盈利水平
存量房貸定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換期限將至 五大行同日公告房貸利率批量換錨
存量房貸LPR批量轉(zhuǎn)換25日啟動 換錨將擠壓銀行利潤
房貸批量“換錨”來了!將這樣影響你還貸
業(yè)主們 房貸批量“換錨”來了!將這樣影響你還貸
房貸利率是否“換錨”應(yīng)綜合考量
房貸利率“換錨”期限將至:要不要轉(zhuǎn)LPR?聽聽專家怎么說
房貸利率換錨倒計時 如何選擇"重定價日"更劃算?
房貸利率“換錨”期限將至 LPR仍有下行空間
存量房貸利率“換錨”倒計時

網(wǎng)址: 房貸利率批量“換錨”開啟 貸款重定價考驗銀行盈利水平 http://qpff.com.cn/newsview42950.html
所屬分類:行業(yè)資訊

推薦資訊