導(dǎo)讀：近日，多地都在出臺(tái)延緩公積金繳存的政策，加大市場(chǎng)對(duì)公積金政策是否即將“變天”的猜測(cè)。  

IMI所長(zhǎng)助理、研究員曲強(qiáng)直言，延緩公積金繳存在現(xiàn)階段是緩解企業(yè)受到疫情沖擊，推進(jìn)復(fù)產(chǎn)復(fù)工的有效手段，也是比較普遍的。但是一下子取消眼下是不太可能的。畢竟十幾萬(wàn)億的規(guī)模，一下子取消怎么替代？現(xiàn)在還沒(méi)有完善的方案。  

取消公積金的議題又被推上了風(fēng)口浪尖。  

今年2月，中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長(zhǎng)黃奇帆撰文指出，我國(guó)房地產(chǎn)早已市場(chǎng)化，商業(yè)銀行已成為提供房貸的主體，住房公積金存在的意義已經(jīng)不大。在當(dāng)前疫情企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工推進(jìn)的局面下應(yīng)取消公積金制度，這樣可為企業(yè)最多實(shí)現(xiàn)減負(fù)12%。  

這一觀點(diǎn)立即招來(lái)不少反對(duì)，不少人擔(dān)心此舉將有損職工利益。之后，黃奇帆又多次發(fā)聲指出，我國(guó)企事業(yè)單位現(xiàn)行五險(xiǎn)一金綜合費(fèi)率達(dá)55%，已是世界之最。其中，公積金為12%，一年要繳存1萬(wàn)多億，目前已累計(jì)達(dá)14.6萬(wàn)億的規(guī)模，建議將現(xiàn)有累積起來(lái)的14.6萬(wàn)億公積金直接轉(zhuǎn)化成企業(yè)年金，以實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，也補(bǔ)充社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金。  

對(duì)老百姓擔(dān)心的吃虧問(wèn)題，黃奇帆也提出了三個(gè)解決之策：第一，公積金變年金，公民已繳存公積金的收益只增不減；第二，已經(jīng)發(fā)生的公積金貸款可按照一定利率優(yōu)惠政策轉(zhuǎn)化為商業(yè)貸款；第三，取消公積金不是意味著職工就得不到企業(yè)繳存的6%，而是個(gè)人有了更大的資金使用靈活性。  

公積金是不是雞肋  

根據(jù)2019年5月31日住建部、財(cái)政部、央行聯(lián)合發(fā)布的《全國(guó)住房公積金2018年年度報(bào)告》（下稱《公積金報(bào)告》），截至2018年末，繳納公積金的人數(shù)僅為1.4億，只占我國(guó)人口的1/10。而這1/10的人口繳納的住房公積金總額為14.6萬(wàn)億元，提取總額8.8萬(wàn)億元，繳存余額多達(dá)5.8萬(wàn)億元。  

與其這樣，還不如將公積金取消并引導(dǎo)這巨額資金用于消費(fèi)，促進(jìn)消費(fèi)發(fā)展。豈不是有利于企業(yè)發(fā)展和國(guó)家的消費(fèi)升級(jí)？  

但在判定公積金制度雞肋之前，也要看有沒(méi)有為職工帶來(lái)實(shí)在的好處。  

公開(kāi)資料顯示，我國(guó)當(dāng)初建立住房公積金制度，主要是向新加坡學(xué)習(xí)，希望通過(guò)這種強(qiáng)制性繳納的辦法，集合政府、企業(yè)和職工三方的力量，解決民眾的購(gòu)房問(wèn)題，我國(guó)和新加坡也是全球唯二實(shí)行住房公積金制度的國(guó)家。  

上世紀(jì)90年代末，我國(guó)停止住房分配，實(shí)施房改，當(dāng)時(shí)的制度設(shè)計(jì)是要“建立和完善以經(jīng)濟(jì)適用住房為主的住房供應(yīng)體系”，具體設(shè)想是“高收入者購(gòu)買商品房，向中低收入者供應(yīng)經(jīng)濟(jì)適用房和向最低收入者提供廉租房三個(gè)層次”。但20多年過(guò)去，隨著房地產(chǎn)快速發(fā)展，房?jī)r(jià)早已今非昔比。  

《公積金報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2018年，支持貸款職工購(gòu)建住房面積2.87億平方米，占全國(guó)商品住宅銷售面積的19.42%。2018年末個(gè)人住房公積金貸款市場(chǎng)占有率16.19%，遠(yuǎn)低于商業(yè)貸款占有率。  

這也是當(dāng)前認(rèn)為公積金貸款雞肋的重要原因之一，拿深圳為例，個(gè)人公積金貸款最高額度50萬(wàn)，家庭為單位最高額度90萬(wàn)，相較于深圳主流300萬(wàn)-800萬(wàn)的房?jī)r(jià)，公積金貸款似乎是“杯水車薪”。  

但21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者算了一筆賬發(fā)現(xiàn)，公積金貸款占貸款比例雖不高，但買房如果能用上公積金，依然比銀行商業(yè)貸款劃算。  

目前貸款5年以上的公積金利率為3.25%（二套是3.75%）；商業(yè)貸款則為4.85%以上，在目前各地限購(gòu)限貸的政策下，實(shí)際首套房貸款平均利率在5.5%左右。假設(shè)貸款100萬(wàn)，30年期限，使用公積金貸款比商業(yè)貸款節(jié)省的利息為48萬(wàn)元。  

對(duì)于普通的剛需購(gòu)房者而言，這48萬(wàn)的利息，可并非杯水車薪，這也是為什么取消公積金的提議一出，個(gè)人消費(fèi)者的反對(duì)聲音遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于企業(yè)主。  

此外，隨著公積金提取范圍不斷擴(kuò)大，公積金的使用效率已經(jīng)有所提升。不僅買房、裝修可用，租房和大病也可以提取。比如當(dāng)今疫情下，有關(guān)部門已經(jīng)發(fā)出通知，患者可提取本人住房公積金用于醫(yī)療支出。  

4月23日，四川住建廳發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2019年四川住房公積金繳存金額1102.84億元，同比增長(zhǎng)11.64%。688.86億元公積金被提取使用，比上年增長(zhǎng)5.07%。其中，住房消費(fèi)類提取544.06億元，占比78.98%；住房租賃提取16.09億元，同比增長(zhǎng)63.35%。  

北上廣深一線城市的《2019公積金年度報(bào)告》中也披露，住房公積金提取金額接連上升，漲幅均在10%左右。其中，深圳市公積金提取用于租房的占比高達(dá)36.41%。  

華南某住建部人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道的記者，這兩年租房提取公積金的增速很快，隨著公積金提取的靈活度提升，居民尤其是相對(duì)年輕的居民使用公積金的意愿還是很高。  

企業(yè)年金取代公積金可行嗎   

假設(shè)真的取消公積金，最大的受益方是企業(yè)還是職工？  

目前市場(chǎng)普遍認(rèn)為，如果只是單純的取消公積金，并沒(méi)有輔以其他福利和保障制度，那么對(duì)企業(yè)將是最大獲益方，最直接的好處就是，降低了成本。  

眾所周知，公積金強(qiáng)制繳存，個(gè)人和企業(yè)分別繳納一部分，比例從5%到12%不等。如果單純?nèi)∠e金而不做任何補(bǔ)償，那么企業(yè)將直接節(jié)省5%-12%的成本，相當(dāng)于員工將減少5%-12%的收入。  

眾所周知，公積金強(qiáng)制繳存，個(gè)人和企業(yè)分別繳納一部分，比例從5%到12%不等。如果單純?nèi)∠e金而不做任何補(bǔ)償，那么企業(yè)將直接節(jié)省5%-12%的成本，相當(dāng)于員工將減少5%-12%的收入。  

“但站在公司的角度，一切降低成本的事企業(yè)主都是歡迎的。很多中小民營(yíng)企業(yè)本來(lái)人事和福利制度就不完善，企業(yè)經(jīng)營(yíng)不佳時(shí)員工社?？赡芫蛿嗬U了，能少交或者不交，當(dāng)然更好?！彼硎?。  

而企業(yè)職工則并不這么想，華北某國(guó)企員工對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示：“對(duì)公積金依賴程度最高的，本來(lái)就是我們這些‘吃的是草、擠的是奶’的工薪族！而且公積金意味著有雇主的補(bǔ)貼，如果沒(méi)有補(bǔ)貼又沒(méi)有低息，我不知道除了讓我們更買不起房還能有什么好處?！?nbsp; 

不過(guò)，在黃奇帆的建議中，取消公積金并不是目的，而是要將公積金轉(zhuǎn)化為企業(yè)年金，旨在將年金作為活躍資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期資本。他指出，公積金被取消后，原來(lái)企業(yè)給員工繳納的6%公積金將轉(zhuǎn)變成企業(yè)年金，剩余6%是職工個(gè)人自愿繳納，不做強(qiáng)制要求。  

如果職工不愿意交，這6%企業(yè)年金將轉(zhuǎn)換成工資，如果這部分工資轉(zhuǎn)化到市場(chǎng)消費(fèi)，也是對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著一定的促進(jìn)作用。如果職工自愿交，那么年基金收益將比住房公積金收益高很多，也體現(xiàn)出年基金比公積金政策更加靈活，也可以在資本市場(chǎng)和國(guó)幣基金市場(chǎng)投入，這對(duì)百姓來(lái)說(shuō)更具有吸引力。  

這一提議也在近期引發(fā)市場(chǎng)熱議，不過(guò)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪的大部分企事業(yè)單位、民企多位基層員工均表示，并不希望公積金轉(zhuǎn)為企業(yè)年金。  

最主要的原因是，雖然公積金也存在提取不便的情況，但終究還是可提取，且對(duì)他們購(gòu)房這一最大支出有所幫助，而企業(yè)年金則是養(yǎng)老金，中間不可以提取，要等退休才能提取，這對(duì)工齡不長(zhǎng)距離退休還有幾十年的員工來(lái)說(shuō)，周期太長(zhǎng)。  

且在房?jī)r(jià)日益攀升的今天，雖然公積金額度有限，卻是普通居民唯一獲得低息房貸的渠道。臨近退休的企業(yè)員工在接受記者采訪時(shí)則對(duì)此變動(dòng)提議并不太擔(dān)心，因?yàn)?，無(wú)論是轉(zhuǎn)為年金還是保存公積金制度，隨著退休日期將近，拿到錢的預(yù)期都不會(huì)變。  

一位華南制造業(yè)中小企業(yè)主則表示，在當(dāng)下，急需解決的是企業(yè)生存問(wèn)題，而生存問(wèn)題本身并非公積金制度帶來(lái)的。對(duì)他目前的現(xiàn)狀來(lái)說(shuō)，改年金實(shí)際影響不大，只要是強(qiáng)制性的都是一筆支出。目前公積金可以申請(qǐng)緩交，繳納公積金的企業(yè)成本支出在當(dāng)下已有緩解。疫情當(dāng)下，員工對(duì)一些福利的縮減也可以理解。如果說(shuō)公積金改年金，從企業(yè)的視角看可能更多的目的是緩解國(guó)家養(yǎng)老金壓力。  

華南一位養(yǎng)老險(xiǎn)業(yè)務(wù)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，企業(yè)年金是企業(yè)在參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上建立的一項(xiàng)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，它也是除了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人儲(chǔ)蓄外，構(gòu)成我國(guó)企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的三大支柱之一。但目前，企業(yè)年金是我國(guó)養(yǎng)老體系中的最大短板。  

根據(jù)人社部發(fā)布的2019年全國(guó)企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，2019年建立年金的企業(yè)增至9.6萬(wàn)家，同比增長(zhǎng)9.8%；參加職工達(dá)2548萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)6.7%。目前繳納年金的企業(yè)主要是央企、國(guó)企和部分效益較好的試點(diǎn)單位，雖然企業(yè)年金已有快速發(fā)展，但仍有巨大空間。  

持積極態(tài)度的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是對(duì)員工、企業(yè)、國(guó)家三方都有益的事，對(duì)員工來(lái)說(shuō)，企業(yè)年金拓寬了養(yǎng)老金保值增值的渠道，豐富了退休收入來(lái)源；對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以充實(shí)企業(yè)福利體系，有助于吸引和留住人才，企業(yè)也能獲得延遲納稅的益處；對(duì)國(guó)家來(lái)說(shuō)，則有助于利用社會(huì)力量解決日益加重的養(yǎng)老問(wèn)題。  

前述養(yǎng)老險(xiǎn)人士認(rèn)為，相較于銀行的低效率低息管理公積金，如果公積金轉(zhuǎn)化為企業(yè)年金，對(duì)有企業(yè)年金投資管理資質(zhì)的22家機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，將意味著巨大的市場(chǎng)機(jī)遇。同時(shí)，理論上也可以為這些錢帶來(lái)更高的收益，市面上已有一些不錯(cuò)的企業(yè)年金產(chǎn)品來(lái)看，收益率都在5%以上，遠(yuǎn)高于公積金利息。  

多地減緩繳存是什么信號(hào)  

更加大市場(chǎng)對(duì)公積金政策是否即將“變天”猜測(cè)的原因之一是，近日，多地都在出臺(tái)延緩公積金繳存的政策。  

比如深圳、杭州、南京、天津、廈門、南寧、重慶、東莞等地相繼發(fā)布政策允許困難企業(yè)降低公積金繳存比例或延期繳存公積金等。  

以深圳和杭州的政策為例，兩地允許受疫情影響、繳存住房公積金確有困難的企業(yè)，依法申請(qǐng)降低住房公積金繳存比例最低至3%，期限不超過(guò)12個(gè)月；或申請(qǐng)緩繳住房公積金，期限不超過(guò)12個(gè)月。  

但其實(shí)早在疫情爆發(fā)之前，就已經(jīng)有地方出臺(tái)政策允許經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)緩繳或者降低繳存比例了。比如，海南省早在2019年上旬就出臺(tái)過(guò)相應(yīng)的政策。  

廣東某市住建部人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，對(duì)于公積金政策，一直以來(lái)地方都會(huì)根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整繳存比例和政策，這雖然是一個(gè)強(qiáng)制性的繳存政策，但也一直留有彈性調(diào)整的空間。所以即使沒(méi)有本次疫情，考慮到經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行、一些企業(yè)生存困難，各地也極可能出臺(tái)針對(duì)公積金的政策。只是疫情讓相應(yīng)的政策提前出臺(tái)了。不過(guò)這些或與公積金存廢并無(wú)直接聯(lián)系。  

雖然市場(chǎng)對(duì)是否取消公積金制度爭(zhēng)論不斷，但從21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪情況看，具體落地恐難在近期發(fā)生。  

一位華南IT行業(yè)HR對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，取消公積金誰(shuí)最擔(dān)心？表面上看，中小企業(yè)通常選擇交最低檔，要么不交，而體制內(nèi)的單位繳存比例最高，員工獲利最大，似乎更不希望取消公積金。實(shí)則不然，受到疫情沖擊最大的企業(yè)，并非這些繳納公積金的主流大企業(yè)，這些企業(yè)即使取消了，也可能有其他的替代福利出現(xiàn)，而民營(yíng)企業(yè)一旦取消，想要補(bǔ)償性恢復(fù)，恐怕沒(méi)那么容易。  

“所以從理論而言，真的要取消公積金，提了多年的國(guó)家住房銀行能夠取而代之，可能會(huì)是更好的選項(xiàng)。而現(xiàn)階段，增加公積金透明度，擴(kuò)大提取范圍，可能是更加務(wù)實(shí)的選項(xiàng)?！鄙鲜鯤R認(rèn)為。  

IMI所長(zhǎng)助理、研究員曲強(qiáng)更是直言，延緩公積金繳存在現(xiàn)階段是緩解企業(yè)受到疫情沖擊，推進(jìn)復(fù)產(chǎn)復(fù)工的有效手段，也是比較普遍的。但是一下子取消眼下是不太可能的。畢竟十幾萬(wàn)億的規(guī)模，一下子取消怎么替代？現(xiàn)在還沒(méi)有完善的方案。  

且企業(yè)年金和公積金是完全不同的體系，雖然有一些相似之處，比如退休后可一次性提取，也可分月提取10年內(nèi)領(lǐng)完，但在功能上完全不同，因此上述保險(xiǎn)公司人士表示，是否真的可以把公積金轉(zhuǎn)化為企業(yè)年金，還待制度設(shè)計(jì)和繼續(xù)論證。

來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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