建立房地產(chǎn)貸款集中度管理制度，堅(jiān)持“房住不炒”

來源：智能家居時(shí)間：2021-01-01 09:10

2020年12月31日，中國央行與銀保監(jiān)會發(fā)布聯(lián)合通知，決定建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度。

房地產(chǎn)貸款集中度管理制度是指在我國境內(nèi)設(shè)立的中資法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，其房地產(chǎn)貸款余額占比及個(gè)人住房貸款余額占比應(yīng)滿足人民銀行、銀保監(jiān)會確定的管理要求，即不得高于人民銀行、銀保監(jiān)會確定的相應(yīng)上限。根據(jù)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模、機(jī)構(gòu)類型等因素分檔，第一檔銀行房地產(chǎn)貸款占比、個(gè)人住房貸款占比分別為40%、32.5%，第二檔分別為27.5%、20%，第三檔分別為22.5%、17.5%，第四檔分別為17.5%、12.5%，第五檔分別為12.5%、7.5%。

十八大以來，中央政府提出了“房子是用來住的、不是用來炒”的定位，堅(jiān)持不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段，堅(jiān)持穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房價(jià)、穩(wěn)預(yù)期，保持房地產(chǎn)金融政策的連續(xù)性、一致性、穩(wěn)定性，并要求“實(shí)施好房地產(chǎn)金融審慎管理制度”，房地產(chǎn)貸款集中度管理制度就是這一要求的產(chǎn)物，有利于完善房地產(chǎn)金融管理長效機(jī)制，更好地引導(dǎo)和穩(wěn)定市場預(yù)期。文件顯示，建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的目的在于“增強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)抵御房地產(chǎn)市場波動的能力，防范金融體系對房地產(chǎn)貸款過度集中帶來的潛在系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性”。

早前，銀保監(jiān)會主席郭樹清多次表示，房地產(chǎn)是現(xiàn)階段我國金融風(fēng)險(xiǎn)方面最大的“灰犀?！?，要堅(jiān)決抑制房地產(chǎn)泡沫。這是因?yàn)樵谶^去世界上130多次金融危機(jī)中，100多次與房地產(chǎn)有關(guān)。房地產(chǎn)深度內(nèi)嵌于經(jīng)濟(jì)體系，而且泡沫很難判斷，因此，一旦形成泡沫且破裂，往往造成災(zāi)難性的后果。目前，我國房地產(chǎn)相關(guān)貸款占銀行業(yè)貸款的39%，還有大量債券、股本、信托等資金進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)。

中央政府在2016年開始收緊房地產(chǎn)調(diào)控政策，受此影響2016年至2019年房地產(chǎn)貸款增速下降12個(gè)百分點(diǎn)，新增房地產(chǎn)貸款占全部新增貸款的比重下降10個(gè)百分點(diǎn)。但是，2020年為了應(yīng)對疫情沖擊，貨幣政策靈活寬松，各地也出現(xiàn)放松調(diào)控的現(xiàn)象，引發(fā)房價(jià)上漲預(yù)期。根據(jù)國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室的測算，2020年三季度末宏觀杠桿率已達(dá)270.1%，比2019年末上升了24.7個(gè)百分點(diǎn)。2020年9月末全國主要金融機(jī)構(gòu)（含外資）房地產(chǎn)貸款余額48.8萬億元，同比增長12.8%，房地產(chǎn)貸款占各項(xiàng)貸款余額的28.8%。其中，個(gè)人住房貸款余額33.7萬億元，同比增長15.6%；住房開發(fā)貸款余額9.3萬億元，同比增長11.4%。

數(shù)據(jù)顯示出房地產(chǎn)杠桿率在快速恢復(fù)增長，這是因?yàn)樵诋?dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，商業(yè)銀行具有一定的放貸壓力，同時(shí)又風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，因此，信貸資源流向樓市較多。這必然也會對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求產(chǎn)生擠出效應(yīng)。長期以來，房地產(chǎn)在銀行信貸投放中占比偏高，再加上銀行對國企低風(fēng)險(xiǎn)的偏愛，擠占了大量金融資源。建立房地產(chǎn)貸款集中度管理制度，有利于約束商業(yè)銀行，避免房地產(chǎn)貸款過度集中，同時(shí)促進(jìn)銀行合理制定中長期經(jīng)營策略，防范潛在系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

此外，需要關(guān)注的是，2016年至2020年，居民部門杠桿率上升了22.2個(gè)百分點(diǎn)，增幅顯著高于企業(yè)和政府部門，貢獻(xiàn)了同期中國宏觀杠桿率總體增幅的52%。如果以“居民債務(wù)總額/居民可支配收入”的方式進(jìn)行測算，中國居民部門的債務(wù)水平可能更高。這提醒我們房地產(chǎn)市場已經(jīng)缺乏足夠購買力支撐繼續(xù)高增長，同時(shí)，家庭部門因地產(chǎn)而不斷攀升的杠桿率也大大影響了社會消費(fèi)能力，不利于制造業(yè)發(fā)展，也對構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主的新發(fā)展格局產(chǎn)生影響。

因此，強(qiáng)化安全意識，樹立底線思維，建立房地產(chǎn)貸款集中度管理制度，設(shè)置相應(yīng)上限，可以避免商業(yè)銀行為了取得利益而存在“大而不倒”的風(fēng)險(xiǎn)盲區(qū)，也可以引導(dǎo)市場預(yù)期，防止企業(yè)和購房者繼續(xù)以高杠桿制造泡沫和風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融體系抵御房地產(chǎn)市場波動的能力。

（責(zé)任編輯：冉笑宇）