“第三支箭”落地后超30家房企發(fā)股權(quán)融資計(jì)劃募資總金額逾650億元

來(lái)源：智能家居時(shí)間：2023-02-13 18:40

財(cái)聯(lián)社2月13日訊（記者李潔）“第三支箭”落地至今，已有多家上市房企啟動(dòng)股權(quán)融資。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，自2022年11月28日證監(jiān)會(huì)宣布調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)涉房企業(yè)股權(quán)融資政策以來(lái)，陸續(xù)有33家A股/H股上市房企發(fā)布股權(quán)融資計(jì)劃，總募資金額超657億元。

“定增對(duì)于房企而言比債權(quán)融資更能直接使房企受益，因?yàn)榉科罂梢栽诓辉黾迂?fù)債的情況下通過(guò)定增獲得資金支持。與此同時(shí)，房企可以通過(guò)定增降低負(fù)債率，使其向銀行申請(qǐng)貸款更順暢，促進(jìn)第二支箭的落地。” 浙商證券(601878)分析師楊凡表示。

“第三支箭恢復(fù)涉房上市公司并購(gòu)重組及配套融資后，再進(jìn)行出險(xiǎn)房企的項(xiàng)目股權(quán)出讓就更加順暢，因此行業(yè)整體市場(chǎng)化優(yōu)勝劣汰、化解風(fēng)險(xiǎn)的速度、進(jìn)程也有望加快?！毙胚_(dá)證券分析師江宇輝認(rèn)為。

萬(wàn)科成目前定增金額最高房企

2月12日，萬(wàn)科發(fā)布2023年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案，計(jì)劃向不超過(guò)35名的特定對(duì)象開(kāi)展定向增發(fā)，募集資金總額不超過(guò)150億元，發(fā)行數(shù)量將不超過(guò)11億股，占目前總股本的9.46%。

而萬(wàn)科此次150億的募集資金額，成為“第三支箭”落地至今定增募資金額最高的房企。

2022年11月28日，證監(jiān)會(huì)發(fā)文稱(chēng)恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資，允許上市房企非公開(kāi)方式再融資，引導(dǎo)募集資金用于政策支持的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。

隨后，房企開(kāi)始積極進(jìn)行股權(quán)融資，目前已有保利發(fā)展、招商蛇口(001979)、金科股份(000656)、華發(fā)股份(600325)、華夏幸福(600340)等超過(guò)33家上市公司公告將進(jìn)行定增或配股。

其中，保利發(fā)展計(jì)劃定增募資金額不超過(guò)125億元；華發(fā)股份計(jì)劃募資不超過(guò)60億元；榮盛發(fā)展(002146)、大名城(600094)均計(jì)劃募資30億元；中南建設(shè)(000961)計(jì)劃募資28億元。

值得關(guān)注的是，計(jì)劃進(jìn)行股權(quán)融資的房企中，既有保利發(fā)展、建發(fā)國(guó)際、陸家嘴(600663)等央國(guó)企，也有雅居樂(lè)、新城發(fā)展等民企；既有龍頭房企萬(wàn)科等，也有華夏幸福等出險(xiǎn)企業(yè)。

克而瑞分析師指出，整體來(lái)看，本次房企的定增潮主要集中在三方面，一是招商蛇口、格力地產(chǎn)(600185)等通過(guò)發(fā)行股份或者以現(xiàn)金支付的方式購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金，涉及并購(gòu)重組及配套融資；二是類(lèi)似于萬(wàn)科、保利發(fā)展、華發(fā)股份等預(yù)計(jì)將募集資金用于項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和建設(shè)，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金；三是綠地、華夏幸福、金科等發(fā)布定增計(jì)劃，通過(guò)非公開(kāi)方式再融資，用于政策支持的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括保交樓、償債、補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金等。

而對(duì)于港股上市房企而言，其配股融資主要用于償還債務(wù)及補(bǔ)充流動(dòng)資金，部分房企強(qiáng)調(diào)募集資金用于償還境外債務(wù)。

定增前景待察

從房企股權(quán)融資的落地進(jìn)度看，A股企業(yè)主要是進(jìn)行定向增發(fā)，進(jìn)度相對(duì)較慢，目前均處于啟動(dòng)定增階段。港股再融資限制相對(duì)較少，8家港股上市公司均為配股融資，已有7家完成了配售。

“由于目前仍無(wú)企業(yè)完成定向增發(fā)，基金公司、券商、保險(xiǎn)、信托公司等外部投資者參與程度能有多高還有待繼續(xù)觀察。畢竟定增融資是市場(chǎng)化行為，尋找合適的投資人及雙方對(duì)于發(fā)行價(jià)格的博弈將會(huì)是定增計(jì)劃能否成功的關(guān)鍵和難點(diǎn)。 ”民生證券分析師譚逸鳴表示。

楊凡也表示，此次第三支箭的政策利好不分國(guó)企和民企。但實(shí)操角度來(lái)講，定增是否能夠順利發(fā)行，參與定增的投資人仍然會(huì)視企業(yè)性質(zhì)、財(cái)務(wù)安全和具體定增用途而定。定增成功發(fā)行的先后順序和申請(qǐng)定增的先后順序并不對(duì)應(yīng)。

“我們認(rèn)為有棚改和舊改項(xiàng)目的央國(guó)企順利發(fā)行定增的概率更高?！睏罘卜Q(chēng)。

對(duì)于出險(xiǎn)房企而言，上述克而瑞分析師認(rèn)為，當(dāng)前出險(xiǎn)企業(yè)仍存在較大的債務(wù)問(wèn)題，經(jīng)營(yíng)狀況各異，即使方案通過(guò)，定增計(jì)劃仍是市場(chǎng)化行為，一方面需要尋找投資人相對(duì)于其他房企來(lái)說(shuō)可能更加困難，另一方面投資人與募集人對(duì)發(fā)行價(jià)的博弈也將會(huì)是定增計(jì)劃是否成功發(fā)行的難點(diǎn)。

“雖然各類(lèi)上市房企針對(duì)第三支箭均有所行動(dòng)，但是何時(shí)能落地、落地規(guī)模及其價(jià)格仍存在較多未知。 ”譚逸鳴稱(chēng)。

（責(zé)任編輯：周文凱）