3月18日晚間，有朋友說(shuō)：這可能是前無(wú)古人，后無(wú)來(lái)者。

他說(shuō)的是恒大財(cái)務(wù)造假這件事。

根據(jù)恒大地產(chǎn)公告，證監(jiān)會(huì)調(diào)查認(rèn)定，2019年恒大地產(chǎn)虛增收入2139.89億元，虛增利潤(rùn)407.22億元；2020年恒大地產(chǎn)虛增收入3501.57億元，虛增利潤(rùn)512.89億元。兩年間，恒大合計(jì)虛增收入5641億，虛增利潤(rùn)920億。

老實(shí)說(shuō)，攸克君看到這個(gè)消息，并不感到意外。早在去年7月17日晚間，恒大公告就透露，因其自身“會(huì)計(jì)處理變更”導(dǎo)致以前年度收入調(diào)減高達(dá)6643億元。我們?cè)?月18日就發(fā)出文章《財(cái)務(wù)作假，令人發(fā)指！》，直接指出恒大財(cái)務(wù)造假6643億。證監(jiān)會(huì)的調(diào)查確認(rèn)了這一造假事實(shí)，只是數(shù)據(jù)有所差異而已。

財(cái)務(wù)造假是資本市場(chǎng)的一顆毒瘤，這種現(xiàn)象很多經(jīng)濟(jì)體都存在，只是程度不同。造假5641億，目前可以說(shuō)是“前無(wú)古人”，但是不是“后無(wú)來(lái)者”，真的很難講。

提醒善良的人類，不要低估賭徒的瘋狂。

18日恒大公告出來(lái)，第一時(shí)間跳到攸克君腦海里的，是美國(guó)安然公司造假事件。

1985年，肯尼斯·萊在休斯敦將兩家公司合并成立了安然集團(tuán)。1991年，他整合電力、天然氣、自來(lái)水等資源，業(yè)務(wù)擴(kuò)展到了海外。1992年，僅是天然氣項(xiàng)目，每月就為安然集團(tuán)帶來(lái)超過(guò)1.8億美元的收入。

2000年，安然公司的市值達(dá)到83.13億美元，股價(jià)也是一路飚升。2001年，《財(cái)富》雜志公布的“世界500強(qiáng)”企業(yè)，安然位列第16名。《財(cái)富》雜志還將安然公司譽(yù)為“最能代表美國(guó)精神的公司”。

天下事，無(wú)新鮮。肯尼斯大肆擴(kuò)張，進(jìn)軍娛樂(lè)和寬帶業(yè)務(wù)，但迅速陷入虧損。驚奇的是，安然的現(xiàn)金流不斷萎縮，利潤(rùn)卻持續(xù)增長(zhǎng)。這一幕何其相似。

在媒體和投資人的追擊下，2001年10月16日，安然三季度財(cái)報(bào)自我引爆，宣布公司虧損6.18億美元。股價(jià)一瀉千里，從2011年8月的90美元，跌到2002年1月的0.11美元。

2006年1月，安然集團(tuán)高管被送上審判臺(tái)。法院認(rèn)定的事實(shí)是，該公司虛增利潤(rùn)6億美元,并隱瞞24億美元的到期債務(wù)。涉及到的金額高達(dá)600億美元。

結(jié)果是：安然公司罰款5億美元，CEO杰弗里·斯基林判刑24年罰款4500萬(wàn)美元，創(chuàng)始人肯尼斯雖然在羈押期間去世，但仍被罰款1200萬(wàn)美元（若活著，他最多可判185年）。

涉案的華爾街幾家頂級(jí)投行，均被判有罪，花旗集團(tuán)、摩根大通、美洲銀行分別向受害者支付賠償金20億、22億和6900萬(wàn)美元，安然股票的投資者累計(jì)獲賠71.4億美元。安然破產(chǎn)，差點(diǎn)把整個(gè)華爾街拖到地溝里。

當(dāng)年全球會(huì)計(jì)師事務(wù)所，不是現(xiàn)在的“四大”，而是“五大”，排名第五的叫做安達(dá)信。而安然的會(huì)計(jì)師事務(wù)所就是安達(dá)信。

安達(dá)信沒(méi)少?gòu)陌踩贿@里拿錢。比如，2001年，安然向安達(dá)信支付的費(fèi)用達(dá)5200萬(wàn)美元，其中2500萬(wàn)美元是審計(jì)費(fèi)用，2700萬(wàn)美元是顧問(wèn)費(fèi)用。

報(bào)應(yīng)很快到來(lái)。2002年6月15日，聯(lián)邦地區(qū)法院判決安達(dá)信妨礙司法罪名成立，判處罰金50萬(wàn)美元，五年內(nèi)不得從事會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)。

安達(dá)信就此倒閉?！拔宕蟆弊儭八拇蟆?。

2023年1月16日之前，恒大地產(chǎn)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所是普華永道，“四大”之一。而在2019年、2020年的恒大地產(chǎn)審計(jì)報(bào)告里，普華永道出具的是“無(wú)保留意見(jiàn)”。

恒大地產(chǎn)財(cái)務(wù)造假案，“手段特別惡劣、情節(jié)特別嚴(yán)重”，公司被罰41.75億元，許家印被罰4700萬(wàn)元（只及許氏家族分紅卷走海外的幾百億的千分之一），夏海鈞被罰1500萬(wàn)元（只及他某一年薪酬的約十分之一）。

這當(dāng)然不夠。許家印已經(jīng)被刑事拘留，等待他的必將是法律的嚴(yán)厲審判。

那普華永道呢？有專家說(shuō)，如果投資者發(fā)起訴訟，該公司罪責(zé)難逃；我們相信，主管部門也會(huì)對(duì)它作出相應(yīng)的行政處罰。

證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管司司長(zhǎng)郭瑞明3月15日在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，財(cái)務(wù)造假觸碰的是資本市場(chǎng)的底線，必須堅(jiān)決打擊。

“刑事方面，要用好公安、檢察機(jī)關(guān)派駐證監(jiān)會(huì)的體制優(yōu)勢(shì)，聯(lián)合查處一批典型惡性案件。民事方面，先行賠付、支持訴訟、行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾等制度可以賠償投資者損失，大幅提高違法成本，將推出更多案例落地”。

“對(duì)于喪失職業(yè)操守、串通舞弊的中介機(jī)構(gòu)，堅(jiān)決從重處罰，堅(jiān)決適用禁業(yè)罰等硬措施”。

中國(guó)恒大是港股公司，但它的運(yùn)營(yíng)主體是在內(nèi)地，主管部門有權(quán)處罰。恒大地產(chǎn)這種喪心病狂的財(cái)務(wù)造假行為，鏈條上的責(zé)任人和機(jī)構(gòu)，一個(gè)也跑不了。

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