財(cái)聯(lián)社（北京，記者 李潔）訊，藍(lán)光發(fā)展(600466,股吧)（600466.SH）資金風(fēng)波進(jìn)一步發(fā)酵，并引發(fā)藍(lán)光債券價(jià)格大幅波動(dòng)。為此，藍(lán)光發(fā)展4月27日緊急召開投資者電話會(huì)議，就近期外界的傳聞集中做了回應(yīng)。

召開投資者會(huì)議前一天，藍(lán)光發(fā)展境內(nèi)外多只債券價(jià)格下跌。4月26日，藍(lán)光發(fā)展2022年6月到期美元債創(chuàng)出歷史最大跌幅，每1美元面值買價(jià)跌15.6美分至68.2美分，該債存續(xù)金額4.5億美元。同日境內(nèi)債券“19藍(lán)光02”“16藍(lán)光01”均出現(xiàn)不同程度下跌。

在藍(lán)光發(fā)展舉行的投資者電話會(huì)議上，藍(lán)光控股集團(tuán)董事局主席、藍(lán)光發(fā)展董事長楊鏗，藍(lán)光發(fā)展首席執(zhí)行官遲峰，藍(lán)光發(fā)展常務(wù)副總裁兼首席運(yùn)營官楊武正，藍(lán)光發(fā)展首席財(cái)務(wù)官歐俊明等高管參會(huì)。對(duì)各方關(guān)注的出讓公司控股權(quán)、債券延期兌付、總部撤離上海等傳聞，藍(lán)光發(fā)展均進(jìn)行了否認(rèn)。

“公司考慮在項(xiàng)目層面引入合作方，是以平衡公司短期現(xiàn)金流和長期發(fā)展考慮。有合適的機(jī)會(huì)，也會(huì)考慮在股權(quán)層面引入財(cái)務(wù)實(shí)力強(qiáng)的戰(zhàn)略投資者，但僅是財(cái)務(wù)層面，不會(huì)考慮出讓控股權(quán)，絕不會(huì)甩賣公司?！睏钗湔跁?huì)議上表示。

否認(rèn)出讓公司控股權(quán)

短短4年便實(shí)現(xiàn)從百億到千億規(guī)模突破的藍(lán)光發(fā)展，高速成長背后隱藏的資金問題在今年開始逐漸顯現(xiàn)。

出售旗下物業(yè)公司藍(lán)光嘉寶之后，藍(lán)光發(fā)展資金吃緊的傳聞不斷。近日，市場(chǎng)消息稱藍(lán)光發(fā)展正在進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓談判，甚至傳出融創(chuàng)將收購藍(lán)光等消息，外界普遍擔(dān)心藍(lán)光控制權(quán)是否會(huì)發(fā)生重大變化。

“引戰(zhàn)是提升公司整體抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的一種方式，不是盲目決策，更不是甩賣公司?！睏钗湔陔娫挄?huì)議上稱，公司由楊鏗一手創(chuàng)辦并經(jīng)營三十年，發(fā)展一直是公司的追求，但控制風(fēng)險(xiǎn)，保障流動(dòng)性安全，對(duì)股東、投資者、客戶、員工負(fù)責(zé)肯定是底線。

藍(lán)光發(fā)展首席財(cái)務(wù)官歐俊明也表示，從股權(quán)層面引入戰(zhàn)投是長期考慮，會(huì)謹(jǐn)慎挑選對(duì)公司現(xiàn)金流有幫助、對(duì)公司競爭力有提升的合作伙伴。

而藍(lán)光計(jì)劃先從項(xiàng)目層面引入合作方，平衡公司短期現(xiàn)金流。

據(jù)2020年報(bào)顯示，藍(lán)光發(fā)展經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-61.27億元，同比減少259.8%。不過在2021年一季度該項(xiàng)指標(biāo)已經(jīng)轉(zhuǎn)正，為16.38億元。

目前，藍(lán)光除了已經(jīng)在與融創(chuàng)進(jìn)行項(xiàng)目層面的談判外，有媒體報(bào)道其還在和華僑城、華潤置地、美的置業(yè)、建發(fā)等公司進(jìn)行接觸。

截至2020年末，藍(lán)光發(fā)展總土地儲(chǔ)備建筑面積約2640萬平方米，總貨值約2800億元，其中新一線、二線及強(qiáng)三線城市占比達(dá)到70%。

年內(nèi)債券兌付壓力下降？

隨著資金風(fēng)波逐步發(fā)酵，藍(lán)光發(fā)展近日多只境內(nèi)外債券價(jià)格下跌，引發(fā)了外界對(duì)于藍(lán)光發(fā)展能否按時(shí)償還到期債務(wù)的擔(dān)憂。

4月26日，藍(lán)光發(fā)展美元債下跌的同時(shí)，境內(nèi)債券也出現(xiàn)下跌，其中“19藍(lán)光02”成交價(jià)91.8元，比前一個(gè)交易日下跌7.74%；“16藍(lán)光01”成交價(jià)約94元，下跌3.09%。

針對(duì)外界對(duì)公司債務(wù)到期壓力方面的傳聞，歐俊明表示，由于行業(yè)變化，1-4月的債券再融資受到影響，新發(fā)規(guī)模與到期規(guī)模之間有缺口，今年以來公司以自有資金償還了債券共計(jì)35億元，包括1月的中票7億元、3月的公司債8億元，以及4月的4.2億美元債中約20億人民幣以自有資金償還。

公開信息顯示，目前藍(lán)光發(fā)展境內(nèi)存續(xù)債券16只，債券余額120.34億元；境外存續(xù)債券3只。

據(jù)了解，為緩解到期債務(wù)的償還壓力，藍(lán)光發(fā)展通過轉(zhuǎn)讓子公司，減少土地投資等方式回籠資金，例如9億元轉(zhuǎn)讓迪康藥業(yè)，49.64億元轉(zhuǎn)讓藍(lán)光嘉寶服務(wù)股份予碧桂園。

針對(duì)藍(lán)光嘉寶服務(wù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，楊武正透露，交割已于上周完成，所有資金已經(jīng)到位，資金將用于公司境內(nèi)外到期債務(wù)的兌付。

截至2020年末，藍(lán)光發(fā)展總資產(chǎn)為2582億元，總負(fù)債為2119億元，有息負(fù)債規(guī)模為722.4億元，短期有息負(fù)債規(guī)模為263.4億元。

根據(jù)“三道紅線”融資新規(guī)，藍(lán)光發(fā)展位于黃檔。截至2020年末，其剔除預(yù)收賬款的資產(chǎn)負(fù)債率為73.03%；凈負(fù)債率為88.57%；期末在手現(xiàn)金約297億元，現(xiàn)金短債比為1.06。

對(duì)于未來的到期債務(wù)償還問題，藍(lán)光發(fā)展方面表示，年內(nèi)債券兌付的壓力趨于下降?！肮径径仁Ｓ嗟狡趥瘍H有5月底的6億元公司債，下一個(gè)債券到期較集中的階段是三季度，而一二季度銷售釋放的現(xiàn)金流將是三季度還款的有力支撐。”

“公司將通過經(jīng)營性回款、支出節(jié)奏的把握確保到期債券的兌付，如果資本市場(chǎng)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，也會(huì)進(jìn)行再融資?！睔W俊明表示，2021年1-3月已實(shí)現(xiàn)回款173億，預(yù)估4月可達(dá)成回款50億。后續(xù)公司會(huì)繼續(xù)加大三四線促銷力度。

在融資環(huán)境不斷收緊之下，部分房企遇到流動(dòng)性難題，藍(lán)光發(fā)展能否通過轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目、加速回款等措施成功自救，仍有待時(shí)間檢驗(yàn)。

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